5只AI股票将从Anthropic的大手笔支出中大获裨益

Anthropic的S-1招股书在10月26日正式公开，这份备受期待的上市文件不仅揭开了这家AI独角兽的财务面纱，还顺带曝光了一份庞大的基础设施采购清单。文件显示，有五家AI相关公司将成为Anthropic算力扩张的最大受益者：谷歌母公司Alphabet、博通、亚马逊、太空探索技术公司（SpaceX）以及英伟达。消息一出，市场迅速开始重新评估这几家公司的估值逻辑——毕竟，Anthropic给出的不是意向书，而是带有约束力的长期承诺。 先看谷歌。Anthropic承诺在2026年4月至2033年7月期间，至少向谷歌云支付1145亿美元的云计算服务费用，而且无论实际使用量多少，这笔钱都要照付。此外，Anthropic还同意采购1250亿至1500亿美元的谷歌张量处理单元（TPU，谷歌自研的AI专用芯片）。TPU由博通代工销售，博通拿销售收入，谷歌则收取高毛利的授权费——富国银行估算每颗TPU授权费约2500美元，毛利率高达85%。再加上谷歌本身持有Anthropic超过12%的股份，以及通过谷歌云代销Anthropic模型抽取的渠道分成，谷歌在这笔交易里吃到了算力、芯片授权、股权投资和渠道费四层收益。 博通的角色同样关键。作为谷歌TPU的联合开发伙伴，博通直接确认TPU销售收入，同时还与Anthropic签下了一份为期五年、总额1612亿美元的总租赁协议，用于在第三方数据中心部署TPU。博通已明确表示，Anthropic将成为其最大客户。对比来看，博通本财年AI业务总收入预计约575亿美元，单这一个客户就撑起了未来五年相当大一块盘子，也支撑了公司此前给出的“2028财年AI收入翻四倍至2300亿美元”的指引。亚马逊的受益路径与谷歌类似：Anthropic承诺在2026年5月至2036年4月间向亚马逊云服务（AWS）支出1100亿美元，亚马逊同样从模型代销中抽成——2026年上半年Anthropic已向渠道伙伴支付超过27亿美元费用。截至6月底，亚马逊还持有可转换为Anthropic约11%股份的可转债。对跨境电商和AI从业者来说，这份招股书透露的信号很直接：AI大模型公司正在把未来十年的算力账单提前锁定，云厂商和芯片供应链的确定性收入正在被重新定价，而围绕这些平台的工具、服务和出海应用，也将跟着这轮基建扩张找到新的落点。