AI股在蒸发2.5万亿美元后有望反弹

美国科技股在经历了一轮由AI概念引发的剧烈抛售后，周五出现反弹。此前，这波抛售导致华尔街市值蒸发约2.5万亿美元，并重创了亚洲和欧洲市场。纳斯达克指数和标普500指数周五分别上涨1.8%和1%，道琼斯指数微涨0.1%。市场在抛售后出现小幅反弹并不罕见，部分投资者会趁低价买入。周四跌幅最惨重的几只AI相关股票也纷纷回暖，英伟达上涨4%，SpaceX上涨6%——这两家公司周四股价均暴跌约9%，英伟达创下2025年1月以来最差单日表现。 这轮动荡的根源在于美国中期选举。民主党在选举中大获全胜，拿下众议院和参议院控制权，并翻转了多个竞争激烈的州席位。投资者担心，民主党可能阻挠或放缓对AI基础设施的新增投资。哥伦比亚商学院的一项研究估计，截至去年年底，AI相关基础设施投资几乎驱动了美国GDP的全部增长。然而，新建数据中心对环境和社区的影响引发反弹，使AI支出成为本次中期选举的核心议题之一。这种焦虑在周四全面爆发，纳斯达克暴跌5.5%，创下2025年4月以来最差单日表现——上一次出现类似跌幅，还是特朗普宣布对几乎所有主要贸易伙伴加征全面关税的时候。 亚洲市场受到的冲击尤为剧烈。韩国Kospi指数和日本日经225指数周五均收跌6%，台湾加权指数下跌4.5%。亚洲科技公司在全球电子供应链中扮演关键角色，此前一直受益于AI数据中心建设对半导体等零部件的旺盛需求。欧洲市场跌幅相对温和，泛欧斯托克600指数下跌1.7%，法国CAC 40和德国DAX分别下跌1.9%和2.4%。荷兰芯片设备制造商阿斯麦（ASML）周四重挫6.6%，周五午后收复部分失地，转为上涨3.9%。 Fibonacci资产管理全球公司创始人兼CEO尹正云表示，周五的抛售很可能是投资者重新评估AI投资和政策预期所引发的。但他认为，对算力的需求将继续增长，对三星电子和SK海力士等存储芯片的需求也会同步上升——这两家是韩国市值最大的上市公司。他说：“韩国科技股占比较高的市场对情绪变化尤其敏感，因此在信心稳定之前，我们可能还会看到更多波动。”韩国和日本政府官员均承认了近期市场的剧烈波动。