Alphabet CEO皮查伊决策或撼动英伟达博通股价

Alphabet（谷歌母公司）7月22日交出了一份堪称炸裂的二季度财报，其中最亮眼的当属云业务：谷歌云单季营收冲到248亿美元，同比暴增82%，增速较上一季度的63%明显加快，期末云积压订单更是高达5140亿美元。但在这份财报背后，一个可能改变AI芯片竞争格局的信号正在浮现——Alphabet CEO桑达尔·皮查伊此前拍板的一个决定，已经开始产生实际收入，而这件事的涟漪效应，将直接波及英伟达和博通两家芯片巨头。 这个决定就是：Alphabet正式向外部客户出售自研的TPU（张量处理单元）芯片。TPU是谷歌专为AI训练和推理设计的定制芯片，过去主要供自家云业务使用。今年早些时候，皮查伊在需求飙升的背景下宣布向特定外部客户开放销售，而在二季度财报电话会上，管理层确认这项业务已经开始产生收入。虽然目前TPU销售在Alphabet总营收中占比微乎其微，但一旦放量，这不仅会成为谷歌新的增长引擎，更意味着它将以芯片供应商的身份直接杀入英伟达的地盘。 TPU的竞争力在于性价比和专用性。相比英伟达的GPU（图形处理器），TPU价格更低，在处理特定AI工作负载时效率极高，还能帮客户降低对英伟达的依赖——在英伟达GPU供不应求、价格高企的当下，这个卖点对云厂商和大型AI企业来说极具吸引力。而博通在这条产业链中的角色同样关键：它一直与Alphabet合作设计TPU，双方协议已延续至2031年。换句话说，如果谷歌TPU卖得越好，博通的代工设计业务就越受益，两家公司实际上是绑在一条船上的。 当然，TPU业务目前仍处于早期阶段，不确定性不小。但抛开这个变量，Alphabet本身的投资逻辑已经足够扎实：数字广告市场依然由它主导，搜索的统治地位和流媒体业务的稳固布局都因AI而增强；即便二季度巨额资本开支把自由现金流打成了负数，从长期来看，这些投入换来的增长机会远超成本。对于关注AI算力产业链的跨境卖家和投资者来说，谷歌TPU放量这件事值得盯紧——它不仅可能重塑AI芯片市场的供需格局，还会间接影响英伟达的定价权和博通的业绩弹性。