史蒂夫·艾斯曼：Anthropic与OpenAI是AI交易的“阿喀琉斯之踵”

市场正翘首以盼OpenAI和Anthropic的IPO，但在《大空头》原型、知名交易员史蒂夫·艾斯曼看来，这两家AI巨头恰恰是整个AI交易中最脆弱的软肋。据Business Insider报道，Anthropic正加速推进IPO进程，其估值可能达到2万亿美元，融资规模有望超越今年夏天SpaceX创下的历史纪录。一旦成行，这家Claude开发商将跻身全球最具价值公司之列。但艾斯曼对CNBC表示，整个AI交易过于依赖这两家公司的成败，如果Anthropic和OpenAI出问题，整个行业将面临系统性风险。 艾斯曼的担忧并非空穴来风。他指出，微软、亚马逊、谷歌和甲骨文等科技巨头的AI收入中，约有70%来自Anthropic和OpenAI这两家公司。"这些巨头公司的未来，某种意义上就是押注OpenAI和Anthropic能成功。"他警告说，如果来自中国的更便宜模型开始抢占市场份额，可能引发价格战，届时"我们就有麻烦了"。这并非首次有人对AI双雄的财务状况提出质疑。独立研究员Ed Zitron此前就警告，OpenAI可能成为AI交易中的"雷曼兄弟"——一旦倒下，将拖垮其他关联公司。上个月，Kimi K3等中国开源权重模型的崛起就曾引发华尔街恐慌，芯片股应声下跌。不过与2025年1月DeepSeek发布时的情况类似，市场损失大多已收复，费城半导体指数今年迄今仍上涨75%。 尽管心存疑虑，艾斯曼表示目前还不会对OpenAI、Anthropic与中国竞争对手之间的价格战下结论，至少在投资者获得两家公司更多财务信息之前不会。"等Anthropic上市就好了，我们能看到真实数据，每个季度都能看到他们的表现，"他说，"在那之前，一切都只是传闻。"