马斯克称下月SpaceX大部分收入将来自AI

马斯克再放豪言：下月起SpaceX大部分收入将来自AI，四年后AI收入占比高达99%。这一表态出自SpaceX（纳斯达克代码：SPCX）CEO埃隆·马斯克近日与员工的内部会议，他明确表示，到今年9月，公司收入的大头将不再是火箭发射或卫星互联网，而是人工智能业务。更长远来看，未来四到五年内，SpaceX高达99%的收入都将由AI贡献。 这一说法乍看令人意外，毕竟SpaceX在大众认知里是太空经济的标杆企业。但细看其业务版图，AI早已不是边角料。SpaceX目前有三块核心业务：一是赖以成名的火箭发射业务，凭借可回收火箭技术，以更低成本和更快速度将宇航员送入太空；二是低轨卫星互联网服务Starlink（星链），目前订阅用户已达1200万，为网络覆盖薄弱地区提供高速上网；三是今年早些时候通过收购马斯克旗下xAI而组建的AI部门，涵盖社交平台X、Grok智能、数据中心以及未来可能建设的terafab超算工厂。 AI之所以能迅速成为收入主力，直接推手是几笔巨额算力租赁合同。SpaceX在注册文件中披露，其总可寻址市场（TAM）高达28.5万亿美元，其中26.5万亿美元来自AI部门。公司已与Anthropic和Alphabet（谷歌母公司）签下高利润的AI算力租赁协议，将数据中心容量对外出租，合计每月带来21.5亿美元收入。其中，与Alphabet的合作将于今年10月启动，与Anthropic的合作已在执行中。对比来看，SpaceX二季度总营收为78亿美元，其中星链贡献近43亿美元，AI业务贡献近26亿美元。随着这两笔大单逐步放量，AI部门在下个月反超星链成为头号收入来源，并非天方夜谭。 马斯克在内部会上还给出了更激进的算力扩张路线图：预计到今年底拥有2吉瓦（GW）算力，到2027年底接近10吉瓦。他给员工算了一笔账：“每瓦特的价值可能在30到50美元，这意味着如果明年年底我们上线10吉瓦AI算力，年收入将达到3000亿到5000亿美元。这是个大数字。”不过，投资者需要清醒认识到，数据中心是极度资本密集型的生意。要实现明年年底10吉瓦上线的目标，外界估算可能需要数千亿美元的资本开支。SpaceX二季度末的资本支出已飙升至180亿美元以上。 尽管AI将成为收入引擎，但SpaceX的估值根基依然系于太空业务。目前公司市值约1.85万亿美元，其未来增值空间高度依赖太空野心的兑现。三个业务板块实际上环环相扣：可回收火箭负责将星链卫星送入轨道，而仍在测试中的超重型运载火箭Starship（星舰），则是未来部署轨道数据中心的關鍵——只有将数据中心送入太空，SpaceX才能快速抢占AI算力市场的更大份额。轨道数据中心能否从概念走向现实，目前仍是未知数，这也是SpaceX成为多空激烈博弈标的的根本原因。AI无疑是增长引擎，但驱动这艘飞船升空的，依然是那枚火箭。