中期选举加剧AI担忧 全球市场跌势加深

美国中期选举结果出炉后，一场围绕人工智能投资前景的抛售潮从华尔街蔓延至亚洲市场。本周二的中期选举中，一批反对AI和数据中心建设的政客集中当选，其中包括得克萨斯州当选州长吉娜·希诺霍萨，而得州正是美国最大的数据中心市场之一。这一政治风向变化迅速点燃了投资者对AI基础设施投资放缓的担忧。周四，以科技股为主的纳斯达克100指数暴跌6.3%，创下新冠疫情以来最差单日表现，市值蒸发23亿美元；标普500指数同期下挫4.4%，抹去2.8万亿美元账面财富。周五早盘美股略有回稳，纳斯达克100开盘上涨1.6%，标普500回升0.3%，但市场情绪依然脆弱。 抛售的传导效应在亚洲市场表现得更为剧烈。日经指数周五一度下跌6%，较近期高点回落超过20%，正式跌入熊市区间，创下2020年以来最差单周表现；韩国Kospi指数暴跌逾8%，触发全市场临时停牌，AI数据中心存储供应商三星和SK海力士早盘跌幅均超过10%；台湾加权指数重挫9%，芯片供应商台积电等核心AI企业首当其冲。摩根大通亚太区首席市场策略师Tai Hui对此表示，这些市场与全球AI支出周期深度绑定，美股剧烈回调后出现同等级别的修正并不意外。新加坡SAXO Markets首席投资策略师Charu Chanana则直言，市场正在根据各经济体对美国AI基础设施周期的依赖程度遭到区别定价。更深层的担忧在于，新一届由民主党控制的国会可能加强对AI基础设施项目的审查，导致项目延期和成本上升，进一步打击投资者对这些投资回报率的信心。不过也有分析人士认为抛售反应过度。长期跟踪市场的经济学家Ed Yardeni在给客户的报告中称，近期下跌只是"减速带"，反而有助于防止AI泡沫过度膨胀，买入机会可能正在形成。但他同时承认风险犹存，关键在于有多少数据中心项目会真正因新当选议员的阻挠而延期或取消。在数据中心建设受威胁的程度明朗之前，市场波动大概率还将持续。