英伟达警告供应瓶颈持续至2028年

英伟达最新财报显示，其2027财年第二季度营收达到962亿美元，同比翻倍有余，其中数据中心业务贡献了890亿美元，同比增长117%。尽管内存供应持续紧张，但超大规模云服务商仍是其最大增长引擎——该细分市场贡献了490亿美元，企业、AI云及工业客户则贡献了400亿美元。与此同时，英伟达宣布与AWS扩大合作，将在后者的基础设施上部署额外200万个GPU，以满足激增的需求。 这轮爆发式增长的背后，是AI算力需求与内存供应瓶颈的持续博弈。英伟达CFO科莱特·克雷斯在财报电话会上坦言，内存供应紧张正是需求激增的“症状”，公司预计这一瓶颈将延续至2028财年末。目前英伟达正与三大内存供应商紧密合作，试图扩大产能以匹配其技术路线图。CEO黄仁勋也承认，供应限制将影响2028财年的营收预期——尽管该年度营收仍预计同比增长70%。值得注意的是，Gartner报告预测，随着超大规模云厂商争抢资源，2026年全球半导体收入将突破1.3万亿美元，其中DRAM和NAND闪存芯片价格将分别暴涨125%和243%。 对中国跨境电商卖家和AI从业者而言，这场算力军备竞赛的传导效应值得警惕。Forrester首席分析师纳文·查布拉指出，企业应预期AI计算需求和价格压力将持续高企，未来一两年内GPU价格不会出现显著下降。这意味着，依赖AI能力优化运营的卖家，短期内难以享受硬件成本下降的红利。查布拉建议，企业技术采购者的核心课题应从“囤积GPU”转向“从AI中提取可衡量的商业价值”——在供应受限、生态锁定和ROI压力的多重夹击下，精细化运营比盲目扩张算力更为关键。对于出海卖家来说，与其等待硬件降价，不如在现有AI工具的应用深度和业务场景匹配度上做文章，把每一分算力投入都转化为实际的运营效率和利润增长。