SpaceX季度营收激增，主要来自数据中心容量租赁

SpaceX第三季度财报出炉，营收和利润双双远超市场预期，但真正撑起这份成绩单的并不是火箭发射，而是AI算力租赁。截至9月30日的三个月里，公司营收同比暴涨161%至145.8亿美元，远超分析师预期的127.2亿美元；净利润44亿美元，而去年同期还亏损11亿美元，市场原本只预期盈利15.7亿美元。每股收益45美分，把13美分的平均预期甩出好几条街。财报公布后，SpaceX股价盘后上涨2.5%。 拆开来看，AI业务收入同比增长超过九倍，达到76亿美元，但其中绝大部分来自向Anthropic、谷歌、Reflection AI等开发者出租数据中心算力，而不是靠自家模型赚钱。换句话说，SpaceX的AI生意更像一家云服务商，而不是AI实验室。马斯克自家的Grok（xAI旗下大模型）至今仍被OpenAI、Anthropic和谷歌压着一头。与此同时，算力基础设施的投入也在飙升：季度资本支出从去年同期的水平接近翻三倍至196亿美元，其中AI业务就吃掉了164亿美元，公司预计短期内将维持这一投入强度。马斯克在投资者电话会上称，SpaceX正处于“发射、连接和超级智能的拐点时刻”。Starlink（星链卫星互联网）和更广泛的连接业务仍是公司的现金牛，为AI野心输血。值得注意的是，科技研究机构Futurum Group CEO Daniel Newman指出，AI收入已成为SpaceX最大业务线，其超大规模算力业务正在快速提供运营支撑和杠杆效应，并反哺卫星与发射业务，SpaceX与特斯拉的合并“感觉越来越近”。巴克莱上周也提出，交易可能在特斯拉年度股东大会前宣布，且SpaceX更可能是收购方，不过两家公司和马斯克均未正式表态。对跨境电商卖家而言，这条新闻的间接含义在于：SpaceX这类巨头把算力租给AI开发者，正在推高全球AI基础设施的供给和成本结构，而Starlink连接业务的持续扩张，也意味着海外偏远地区的网络覆盖和物流数字化基础设施会进一步改善，出海企业在中东、非洲、拉美等新兴市场的履约和运营条件将随之变化。