皮查伊宣布Alphabet云业务积压订单达5140亿美元，营收增长82%

谷歌云业务正在成为Alphabet增长的新引擎。根据Alphabet最新发布的第二季度财报，谷歌云营收同比暴涨82%，CEO桑达尔·皮查伊在财报电话会上透露，该部门的未交付订单（backlog，即已签约但尚未确认的收入）规模已达到5140亿美元。这一数字远超市场预期，即便是最乐观的多头投资者也未曾预料到如此体量。与此同时，AI已成为Alphabet近期业绩的核心驱动力——财富100强企业中有近90%正在使用Gemini Enterprise。 谷歌云在Alphabet总营收中的占比正在快速攀升。2025年第二季度，谷歌云仅占总营收的14%，但在AI需求的持续推动下，这一比例已升至20%以上。相比之下，Alphabet广告业务同期同比增速仅为14%，谷歌云82%的增速和5140亿美元的订单储备显然更具想象空间。更值得关注的是，谷歌云的净利润同比增长超过两倍，而主要依赖在线广告的谷歌服务部门仅录得20%的改善。按照当前增速，谷歌云明年贡献超过四分之一总营收并非不可能。 这一增长态势也在改变云计算市场的竞争格局。目前亚马逊AWS以28%的市场份额位居第一，微软Azure以21%紧随其后，谷歌云以14%位列第三——但这一数字已较2025年第四季度的12%有所提升。如果当前增速得以维持，谷歌云有望在几年内超越微软升至第二。不过，由于AWS与追赶者之间的差距仍然较大，取代AWS的头把交椅还需要更长时间。值得注意的是，AWS的增长虽已重新加速，但仍远低于谷歌云的增速。谷歌云能够跑赢另外两家巨头，说明在AI基础设施需求爆发的当下，它正成为越来越多新老客户的首选。亚马逊和微软的市场份额优势建立在AI热潮到来之前，而近期的业绩数据表明，谷歌云正在持续抢占份额，其对Alphabet整体财务表现的影响力，可能很快超过搜索业务。