谷歌云营收同比增长82% 皮查伊掌舵Alphabet业绩亮眼

谷歌云营收同比大增82%，AI基础设施投资回报初现。Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊在财报电话会上明确表示，增长动力来自公司整合了芯片、模型、数据、安全和智能体平台的AI产品组合。这一数据背后，是谷歌在AI赛道上持续加码的资本开支计划——2026年资本支出指引已上调至1950亿至2050亿美元，较此前区间明显提升。 谷歌云本季度收入达到248亿美元，运营利润更是翻了三倍多至88亿美元，利润率从20.6%大幅攀升至35.5%。更值得关注的是，公司首次确认了自研张量处理单元（TPU）带来的收入，这标志着谷歌在AI芯片领域的投入开始产生直接商业回报。截至季度末，谷歌云积压订单高达5140亿美元，其中超过一半预计将在未来两年内转化为实际收入。这一数据充分说明，企业客户对谷歌AI云服务的需求正在快速释放，尤其是在数据分析、网络安全和企业服务等场景中，Gemini模型的深度集成正在形成差异化竞争优势。 从资本开支结构来看，约60%的季度支出用于服务器采购，其余投向数据中心和网络设备。管理层坦言，尽管连续多年增加基础设施投入，市场对算力容量的需求仍然超过供给，因此2027年资本开支还将继续增长。值得注意的是，由于暂时依赖第三方算力，利润率短期内可能承压。不过，Alphabet的整体盈利能力依然强劲——第二季度运营现金流达391亿美元，过去12个月累计达1857亿美元，运营收入同比增长30%至408亿美元。即便自由现金流暂时转负至59亿美元，公司仍具备充足的自我造血能力来支撑AI基础设施建设。 对于跨境电商卖家和AI从业者而言，谷歌云的增长轨迹释放出明确信号：AI基础设施的投入正在从概念验证走向规模化商业落地。谷歌自研芯片加模型整合的策略，意味着未来云服务价格和功能竞争将更加激烈，企业用户有望获得更高性价比的AI算力选择。同时，谷歌云积压订单的激增也反映出企业级AI应用需求正处于爆发前夜，这为依赖云服务开展业务的中国出海企业提供了更多元化的技术选型空间。随着谷歌持续加码AI基础设施投资，整个云计算市场的竞争格局和定价策略都可能迎来新一轮调整。