全球巨头AI竞赛路线分化 - CNN

苹果与英伟达，全球市值最高的两家公司，正在AI浪潮中走向截然相反的两条路。过去一周，这两家巨头在“全球最有价值公司”的宝座上几度易主：苹果凭借iPhone的稳健业绩短暂登顶，但英伟达在苹果发布财报后不久便重新夺回王座。这一拉锯战背后，折射出华尔街对AI时代两种商业模式的深刻分歧——是押注于“消费AI”的终端巨头，还是押注于“制造AI”的算力霸主？ 苹果的护城河在于其庞大的硬件生态。与微软、谷歌等大举投入数据中心建设的同行不同，苹果并未将数百亿美元砸向AI基础设施，其收入核心依然是iPhone销售——这种稳定且可预测的业务模式正是投资者所青睐的。最新财报显示，苹果iPhone营收同比增长22%，总营收增长16%，超出华尔街预期。然而，分析师们正密切关注苹果是否能在AI时代对其明星产品进行革新，并开发出新的增长点。苹果在AI创新上并非一帆风顺，其Siri语音助手的升级版本原定于今秋上线，但遭遇了技术挫折。不过，iPhone的成功暂时缓解了这些担忧，尤其是苹果可以选择与谷歌等公司合作，将第三方AI模型整合进其设备中。彭博智库分析师阿努拉格·拉纳指出：“苹果之所以表现优异，是因为人们终于认识到，它无需花费数千亿美元就能在这个市场保持相关性——因为它会采用市面上最好的AI模型，而模型公司也会为能登上iPhone而倍感荣幸。” 然而，AI也在以另一种方式冲击苹果：数据中心建设引发的存储芯片短缺。苹果已上调了Mac电脑、iPad等产品的售价，部分分析师认为iPhone可能成为下一个涨价对象。苹果近期还推出了iPhone、iPad、Apple Watch和Mac的租赁计划，以缓解消费者对高价的敏感。苹果警告称，9月季度的存储成本还将进一步上升，财报公布后其股价在盘后交易中下跌超过6%。苹果CEO蒂姆·库克在任内最后一次财报电话会议上表示：“我们很不情愿地提高了价格，因为存储芯片价格正经历百年一遇的暴涨，呈指数级上升。” 与苹果形成鲜明对比的是，英伟达正享受着AI热潮带来的空前红利。其芯片是AI数据中心的核心组件，推动公司业绩飙升至前所未有的高度。英伟达在最新财报中再次录得创纪录营收，成为AI繁荣的最佳代言人。但这也意味着它更容易受到技术迭代和市场不确定性的冲击。Rational Equity Armor Fund投资组合经理乔·蒂盖认为：“当我们处于创造AI的阶段时，你会关注英伟达；而未来，我们会寻找那些能将AI消费变现的公司，苹果绝对想成为后者。”这场市值拉锯战，本质上是在回答一个根本问题：在AI时代，究竟是“卖铲人”更值钱，还是“淘金者”更有未来？