分析师：马斯克SpaceX的AI雄心不容小觑

马斯克在SpaceX上市后的首场财报电话会上抛出了一组令人咋舌的数字：计划将当前约1.4吉瓦的AI算力规模，在明年“保守”扩张至6到8吉瓦，甚至可能突破10吉瓦。研究机构SemiAnalysis在8月7日发布的报告中直言：“我们认为这个数字是真实的。”这家旧金山独立研究机构认为，马斯克的野心不仅可行，而且可能催生一个意想不到的受益者——微软。 SemiAnalysis团队指出，要实现10吉瓦算力，SpaceX到2027年底需要投入3000亿至5000亿美元的资本开支，但马斯克有办法绕开传统数据中心建设的种种限制。关键在于，这种“大规模、近期的算力”目前极度稀缺，定价高达每年每吉瓦500亿美元。而前沿AI实验室如OpenAI和Anthropic，凭借专有推理模拟器和编码基准测试，能从每吉瓦算力中产生约1000亿美元的年经常性收入。但除了这两家，还有一家公司具备同样的“印钞”能力——微软。凭借其持有的OpenAI 27%股份及谈判达成的协议，微软无需承担同等的训练成本，却能获得与OpenAI、Anthropic相当的营收和利润率。SemiAnalysis分析称：“简而言之，微软有巨大动力尽快采购尽可能多的兆瓦算力。潜在影响是，Azure营收增速可能从目前的约42%加速至2027年的100%以上。”这对Ontiveros而言，是“SpaceX正好能承接的千载难逢的机会”。 SemiAnalysis承认这些数字和预测听起来“疯狂”，但他们强调目标可实现，理由有二：其一，微软已在为史诗级的数据中心扩张做准备，已签署大量协议并预期继续增加；其二，凭借90天取消政策，微软“零资产负债表风险”。至于最棘手的部分——SpaceX如何为巨额资本开支融资——报告预测可通过英伟达的供应商融资支持，以及提前三至五个月销售大规模算力来解决。周一盘前交易中，SpaceX股价较上周五收盘上涨2.4%至136.48美元，微软股价微跌至498.47美元。