光大证券：半导体与AI浪潮驱动含氟新材料进入高速成长期

光大证券研报指出，国内氟化工企业正加速布局含氟新材料，打造第二成长曲线。在半导体领域，高纯度电子级氢氟酸（如G5级）作为芯片制造的关键湿电子化学品，长期被日美企业垄断；如今国内企业凭借产业链一体化优势突破超净高纯工艺，产品已通过一线晶圆厂认证并进入规模化量产。同时，AI、HPC及超大规模数据中心算力攀升导致热密度提高，传统风冷难以满足需求，液冷成为高效散热必选方案。氟化工企业顺势布局全氟聚醚（PFPE）等高性能含氟冷却液，凭借绝缘、不燃及优异热管理性能，在浸没式液冷等高安全、高功率场景中占据不可替代地位。含氟新材料正推动氟化工企业向高技术壁垒、高附加值方向深度转型。