华泰证券：AI Agent加速推理算力与存力扩容，自主可控链国产化再加速

华泰证券研报指出，2026年AI产业重心将从大模型预训练转向AI Agent商业化落地，推理算力需求进入加速增长期。核心看好三条主线：一是AI链方向，国产算力闭环加速形成，超节点互联与存储升级共振，推理需求拐点明确，同时AI端侧如折叠机、AI眼镜等新品周期将至，带来结构性创新机遇；二是功率与被动元件方向，AI功耗驱动MLCC、电感、电容、功率半导体量价齐升，涨价周期与国产替代形成共振；三是自主可控方向，上游制造、设备及零部件国产化进程加快，先进封装价值量系统性提升。