英伟达财报亮眼涨7%，提振AI信心

英伟达周四盘前股价大涨7.2%，此前这家芯片巨头发布的营收指引让投资者确信，AI需求仍将保持强劲。市场情绪明显转暖，英伟达有望打破过去四个季度财报发布后股价必跌的“魔咒”——尽管此前每个季度业绩都达到或超出预期，但股价总是在财报次日走低。 英伟达周三盘后公布的财报显示，公司预计2028财年（2027年2月至2028年1月）营收将增长70%。CEO黄仁勋在电话会上直言，实际需求“远不止70%”，但公司受限于产品供应能力。主要代工厂台积电仍面临产能瓶颈，而英伟达系统关键部件——内存芯片同样供不应求。这一乐观指引极大提振了市场信心，芯片股集体走强：美光涨4.5%、Marvell涨5.7%、Arm涨4.7%、英特尔涨3%、AMD涨1.7%。新型云服务商Nebius和CoreWeave盘前也分别上涨约7.5%和6%。 核心变化：英伟达罕见给出年度前瞻指引。黄仁勋表示，英伟达“从未提前一年做过预测”，但如今对供应链的“可见度大大提升”，因此敢于给出明确指引。这一表态恰逢投资者对大型科技公司资本开支、融资循环交易模式以及AI投资回报率心存疑虑之际，英伟达对AI需求的坚定判断有效缓解了市场焦虑。黄仁勋称AI“已达到拐点”，需要大规模GPU集群的公司数量急剧增加：“去年这个时候，只有一家实验室在推动建设。今天，我们迎来了新AI实验室和初创公司的黄金时代，多个前沿实验室并行扩张，开源模型生态蓬勃发展，物理AI正在落地——美国乃至全球都展现出强劲势头。” 英伟达还试图向投资者证明，其收入来源正在多元化，不再过度依赖少数几家超大规模云厂商。财报显示，AI云、工业和企业客户（ACIE）当季贡献了403亿美元销售额，同比增长138%。Econopolis财富管理公司高级投资组合经理Siddy Jobe对CNBC表示，英伟达的业绩“说明当前估值很便宜”，“股价还有大量上行空间”。Freedom Capital Markets科技研究主管Paul Meeks则强调：“我继续强烈看好英伟达及其整个生态系统，我认为至少到2028年初之前，不会出现真正的放缓威胁。” 值得注意的是，The Information周三报道称，英伟达已同意以129亿美元收购开源平台Hugging Face，Business Insider也证实英伟达一直在洽谈收购事宜。如果交易完成，这个全球最广泛使用的开源AI模型分享与协作平台将纳入英伟达麾下，进一步拓展这家芯片制造商在软件和模型生态系统中的版图。